USAలో, FED రెండుసార్లు ప్రతికూల వాస్తవ వడ్డీ రేట్లకు మారింది. ఒకటి 2008-2012 ప్రపంచ ఆర్థిక సంక్షోభం కారణంగా, రెండవది పాండమిక్ యొక్క మాంద్యం ప్రభావం కారణంగా.
మార్చి 2022 తర్వాత, ఫెడ్ వడ్డీ రేటు 5.5 శాతం. ఇప్పుడు దానిని 5 శాతానికి తగ్గించారు. ప్రస్తుతం, USAలో వాస్తవ వడ్డీ రేటు 4.75 శాతం వడ్డీతో పోలిస్తే 2.2 శాతం.
ఫెడ్ చైర్మన్ కూడా ”వడ్డీ రేటు తగ్గింపు కోసం ఓపిక పట్టాం. వడ్డీ రేట్లు అతి తక్కువగా ఉన్న ప్రపంచానికి మనం తిరిగి వెళ్లలేము.” అన్నాడు.
దేశం యొక్క ఎగుమతి ఆధారిత ఆర్థిక వ్యవస్థకు హాని కలిగించే స్థాయిలో స్విస్ ఫ్రాంక్ వేగవంతమైన విలువను పొందకుండా నిరోధించడానికి స్విస్ నేషనల్ బ్యాంక్ 2014 మరియు 2022 మధ్య ప్రతికూల వడ్డీ రేటు విధానాన్ని అమలు చేసింది. ఇప్పుడు అది సానుకూల ఆసక్తికి మారింది.
2024లో, ప్రపంచం మొత్తం మళ్లీ సానుకూల వడ్డీ రేట్లకు మారిపోయింది.
సానుకూల వడ్డీతో పాటు నామమాత్రపు వడ్డీ. ద్రవ్యోల్బణం ప్రభావాన్ని తీసివేసిన తర్వాత వచ్చే వడ్డీని నిజమైన వడ్డీ అంటారు.
ఉదాహరణకు, వడ్డీ రేటు 1 శాతం ఉంటే, సానుకూల వడ్డీ ఉందని అర్థం. కానీ అదే సమయంలో, CPI రేటు 2 శాతం ఉంటే, ప్రతికూల వాస్తవ వడ్డీ ఉందని అర్థం. వాస్తవ వడ్డీ రేటు మైనస్ 0.98.
జపాన్‌లో, BoJ 17 సంవత్సరాలపాటు ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లను వర్తింపజేసింది; 17 సంవత్సరాల తర్వాత, ప్రతికూల వడ్డీ రేటు విధానాన్ని రద్దు చేసిన ప్రపంచంలోనే చివరి బ్యాంక్‌గా అవతరించింది.
BoJ వడ్డీ రేటును 0.25 శాతానికి పెంచింది. ఇది ఎక్కువ కాదు, కానీ జపాన్‌లో ప్రతికూల నిజమైన ఆసక్తి కారణంగా, నిజమైన వడ్డీ కోసం విదేశాలకు సుమారు 4 ట్రిలియన్ డాలర్ల డబ్బు వెళుతోంది. జపాన్‌లో వడ్డీ రేటు మరికొంత పెరిగితే, వాటిలో కొన్ని జపాన్‌కు తిరిగి వస్తాయి. ఇది ప్రపంచంలోని స్థిరత్వాన్ని ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుంది.
ప్రతికూల వడ్డీ ఎందుకు వర్తించబడుతుంది?
2008లో ప్రారంభమైన గొప్ప మాంద్యం నుండి బయటపడేందుకు మరియు 2019 మహమ్మారి కారణంగా తగ్గిన వృద్ధి రేటును పెంచడానికి ప్రపంచవ్యాప్తంగా ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లు వర్తింపజేయబడ్డాయి.
ఉదాహరణకు, యూరోపియన్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ (ECB) యూరోజోన్‌లోని బ్యాంకుల వద్ద ఉన్న నిల్వలపై రుణాలను ప్రోత్సహించడానికి మరియు ఈ ప్రాంతంలో ఆర్థిక కార్యకలాపాలను ప్రోత్సహించడానికి ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లను విధించింది.
ప్రతి ద్రవ్యోల్బణం సమయంలో ఖర్చు తగ్గినప్పుడు మరియు వినియోగదారులు ఎక్కువ డబ్బును కలిగి ఉన్నప్పుడు ఆర్థిక వ్యవస్థను ఉత్తేజపరిచేందుకు ప్రతికూల వడ్డీ సాధారణంగా తాత్కాలికంగా వర్తించబడుతుంది. ఈ కారణంగా, ఇది తాత్కాలిక కాలానికి అవసరమైన విధానం.
ప్రతికూల వాస్తవ వడ్డీ రేట్లు జాతీయ కరెన్సీ నుండి పారిపోవడానికి మరియు పొదుపు సాధనంగా బంగారం వంటి నిష్క్రియ పెట్టుబడులకు దారితీస్తాయి. ఇది మార్కెట్‌లో ధరల యంత్రాంగానికి అంతరాయం కలిగిస్తుంది.
పొదుపు చేసే వ్యక్తి రాష్ట్రానికి రుణం ఇచ్చినప్పుడు, అతను పొందే వడ్డీ ద్రవ్యోల్బణం రేటు కంటే తక్కువగా ఉంటే, అంటే ప్రతికూల వడ్డీని పొందినట్లయితే, అతను వాస్తవ పరంగా, రాష్ట్రానికి రుణం ఇవ్వడం మరియు దాని పైన ద్రవ్యోల్బణ పన్ను చెల్లించడం.
ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లు ప్రపంచవ్యాప్తంగా ద్రవ్యోల్బణం పెరగడానికి మరియు రంగాల సమతుల్యతకు భంగం కలిగించడానికి కారణమయ్యాయి.
టర్కీలో పరిస్థితి భిన్నంగా ఉంది.
ప్రపంచం మరియు ఆర్థిక సమ్మేళనంతో సంబంధం లేకుండా, టర్కీ వడ్డీ రేటు సమస్య వడ్డీ రేట్లపై రాజకీయ శక్తి దృక్పథం. నిజానికి, ఇస్లాం పట్ల ఆసక్తి అంటే ఆసక్తి సూత్రాన్ని పునర్నిర్వచించడం. ఉదాహరణకు, సహేతుకమైన నిజమైన వడ్డీ డబ్బు అద్దె. అయితే, అధిక ఊహాజనిత, వడ్డీ వ్యాపారి వడ్డీ కూడా నైతికంగా సరైనది కాదు. ఇది మార్కెట్ ఆర్డర్‌కు కూడా విఘాతం కలిగిస్తుంది. అయితే, ప్రతికూల వాస్తవ వడ్డీ అంటే రుణదాత అదనపు వడ్డీని కూడా చెల్లిస్తుంది. అప్పులిచ్చి దాని మీద వడ్డీ కట్టడం రెండూ పాపం కాదా? 1400 సంవత్సరాల క్రితం ద్రవ్యోల్బణం లేనందున, ఇస్లాంలో ప్రతికూల నిజమైన వడ్డీ వివరణ లేదు.
మరోవైపు, సెంట్రల్ బ్యాంక్ బెంచ్‌మార్క్ వడ్డీ రేటును ప్రతికూలంగా ఉంచినందున Türkiyeలోని బ్యాంకులు అధిక లాభాలను ఆర్జించాయి. వారు CPI కంటే తక్కువ 50 శాతం వడ్డీతో సెంట్రల్ బ్యాంక్ నుండి నిధులు పొందారు, సీపీఐతో సంబంధం లేకుండా తాము కొన్న దానికంటే ఎక్కువ వేసి రియల్ రంగానికి విక్రయించారు. అయినప్పటికీ, రియల్ రంగం 2021 ఎక్స్ఛేంజ్ రేట్ షాక్ కారణంగా ఫైనాన్సింగ్ సమస్యలతో వ్యవహరించింది, ప్రోత్సాహకాలు సక్రమంగా, తగినంతగా మరియు ఆత్మాశ్రయంగా ఇవ్వబడ్డాయి మరియు ఇది దిగుమతి సమస్యను కూడా పరిష్కరించింది. టర్కీయే ప్రారంభ పారిశ్రామికీకరణ కాలంలో ప్రవేశించాడు. రియల్ సెక్టార్ మరియు ఫైనాన్షియల్ సెక్టార్ మధ్య సమతుల్యత దెబ్బతింది.
మేము ఏవైనా అసాధారణ సమస్యలను అనుభవించకపోతే; ఇక నుంచి ప్రపంచంలో ప్రతికూల వడ్డీ రేట్ల శకం ముగిసింది.
అసాధారణ సమస్యలు, రష్యాలో పుతిన్ ఉదాహరణ వంటి ప్రపంచంలో పెరుగుతున్న నియంతృత్వాలు మరియు ఇరాన్ వంటి అధికారంలో ఉన్న రాజకీయ ఇస్లామిక్ పాలకులు తమ స్థానాలను కాపాడుకోవడానికి ప్రపంచ శాంతిని బెదిరించడం, ప్రపంచ మార్కెట్ స్థిరత్వం మరియు వడ్డీ విధానం మారవచ్చు.
